วันที่ 4 มกราคม พ.ศ. 2562   เวลา 09:35 น.
    COM7: Sentiment เชิงลบต่อการปรับประมาณการยอดขาย Apple (ที่มา: Bloomberg)
         
  • ยอดขาย Apple ต่ำกว่าคาด ทำให้กังวลต่อยอดขายของ COM7: จากรายงานยอดขายของ Apple ที่ไม่เป็นไปตามเป้า 89,000-93,000 ล้านดอลลาร์ โดยทำได้เพียง 84,000 ล้านดอลลาร์ เป็นผลจากยอดขาย iPhone ที่ต่ำกว่าคาด มาจาก Demand ในจีนที่ลดลง บวกกับปัญหาในการผลิต และภาวะเศรษฐกิจโดยรวมที่เริ่มหดตัว ทำให้นักลงทุนมีความกังวลต่อผลดำเนินการของ COM7 และมี Sentiment ในเชิงลบ สะท้อนได้จากราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้ราว 12%
  • คงประมาณการกำไรปี 61 และ 62 โต 36% และ 24%: แม้ผลการดำเนินงานของ COM7 คาดอาจจะได้รับแรงกดดันจากปัจจัยลบดังกล่าว แต่ความหลากหลายของสินค้าที่มีมาก นอกจาก iPhone บวกกับการประมาณการภายใต้สมมติฐานอนุรักษ์นิยม ที่ได้คำนึงผลกระทบดังกล่าวไว้แล้ว ทำให้ทางฝ่ายยังคงใช้ประมาณการเดิม โดยคาดกำไร 4Q61 -6% y-y และคาดรายได้ +11% y-y ทำให้ปี 61 กำไร +36% y-y ที่ 826 ลบ. จากรายได้ที่ +23% y-y ที่ 27,785 ลบ. และคาดกำไรโตต่อเนื่องในปี 62 24% ที่ 1,023 ลบ. ภายใต้รายได้ที่ +16% y-y ที่ 32,231 ลบ. จากการขยายสาขาต่อเนื่อง และการรวมธุรกิจใหม่ที่ซื้อมา
  • ยังคงแนะนำ “ซื้อ”: ราคาพื้นฐานปี 62 ที่ 22.60 บาทอิง P/E 26.6 เท่า ซึ่งทางฝ่ายอิงการเติบโตกำไรเฉลี่ยปี 61-62


4/1/2019 09:35