• AAV มีกำไร 2Q60 ที่ 171 ล้านบาทลดลง 59.6% y-y แต่ใกล้เคียงที่คาดไว้ 176 ล้านบาท จากต้นทุนและ SG&A ที่เพิ่มขึ้นสูงกว่าการเติบโตของรายได้

• รายได้โต 7.5% ที่ 8,337 ล้านบาทใกล้เคียงคาด แม้ผู้โดยสารจะโตดี +12.7% เป็น 4.69 ล้านคน แต่รายได้เฉลี่ย/ตั๋วลดลง 4.8% ที่ 1,476 บาท จากการแข่งขันที่สูง ต้นทุนและ SG&A เพิ่มขึ้น 13.9% และ 13.8% ตามต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้นและการเรียกเก็บภาษีสรรพสามิตน้ำมันเครื่องบินที่บินภายในประเทศ รวมถึงค่าใช้ด้านบริหารที่เพิ่มขึ้นตามการขยายฝูงบิน

• ยังคงประมาณการกำไรในปี 2560 ที่ 2,018 ล้านบาท และจะมีประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 11 ส.ค. คงจะมีภาพที่ชัดเจนในครึ่งปีหลัง ว่าจะต้องปรับประมาณการหรือไม่ ราคาพื้นฐานที่ 6.70 บาท ยังคงแนะนำ “ทยอยซื้อ”